Wählen Sie ein anderes Land
Willkommen bei Lyxor DeutschlandWelcome
Bitte lesen Sie die untenstehenden wichtigen Hinweise bevor Sie weiter auf die Webseite gehen

Wichtige Information

 

Die Informationen auf dieser Website über Wertpapiere und Finanzdienstleistungen wurden lediglich auf die Vereinbarkeit mit deutschem Recht geprüft. In einigen ausländischen Rechtsordnungen ist die Verbreitung derartiger Informationen u.U. gesetzlichen Beschränkungen unterworfen. Die nachfolgenden Informationen richten sich daher nicht an natürliche oder juristische Personen, deren Wohn- bzw. Geschäftssitz einer ausländischen Rechtsordnung unterliegt, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Demzufolge stellen die Informationen auf dieser Website weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren an Bürger von Rechtsordnungen dar:

(a) in denen derartige Angebote bzw. Aufforderungen nicht gestattet sind,

(b) in denen ein Unternehmen der SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP zur Abgabe eines solchen Angebots bzw. zu einer derartigen Aufforderung nicht berechtigt ist, oder

(c) in denen besagte Angebote bzw. Aufforderungen an Gebietsansässige rechtswidrig sind, und dürfen nicht zu diesen Zwecken verwendet werden.

Insbesondere stellen die nachfolgenden Informationen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren an britische Staatsbürger dar, und sind auch nicht als solche konzipiert. Kauf- bzw. Verkaufsaufträge britischer Staatsbürger werden dementsprechend nicht berücksichtigt.

Wer auf diese Website von einer Rechtordnung aus Zugriff nimmt, in der die vorgenannten Beschränkungen gelten, sollte sich über besagte Beschränkungen informieren und diese entsprechend beachten.

Die auf dieser Website genannten Wertpapiere sind und werden auch nicht nach dem U.S. Securities Act aus dem Jahre 1933 in seiner aktuellen Fassung registriert, und können daher in den Vereinigten Staaten weder angeboten noch verkauft werden, es sei denn, sie fallen nicht unter die Registrierungspflicht des U.S. Securities Act oder sind von dieser befreit.

Soweit die Websites anderer Unternehmen mit denen der SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP verlinkt werden können, haftet ein Unternehmen der SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GROUP weder für Informationen, die auf diesen Websites anderer Unternehmen enthalten sind, noch für Geschäftstätigkeiten, die darüber abgewickelt werden.

Die Website hat lediglich werblichen und nicht rechtlich verbindlichen Charakter. Die Korrektheit, Vollständigkeit oder Relevanz von den bereitgestellten Informationen wird nicht garantiert, obwohl diese aus vertrauenswürdigen Quellen entnommen wurden. Der Redakteur aktualisiert die Informationen auf der Website regelmäßig. Die Gültigkeit der auf dieser Website angebotenen Informationen ist dabei auf den Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung sowie auf unsere zu diesem Zeitpunkt bestehende Einschätzung beschränkt. Veränderungen der wirtschaftlichen, gesetzlichen oder steuerlichen Rahmenbedingungen oder sonstige Ereignisse können die zukünftige Entwicklung des Marktes oder einzelner Produkte abweichend von den hier zur Verfügung gestellten Information jederzeit beeinflussen. Die Redakteure behalten sich das Recht vor, den Inhalt dieser Website jederzeit und ohne Vorankündigung zu ändern und den Betrieb der Website einzuschränken, zu unterbrechen oder einzustellen. Der Anleger sollte sich bei Zeichnung und Kauf von Lyxor ETFs bewusst sein, dass diese Produkte ein gewisses Risiko beinhalten und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann. Im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen, wenn dies im betreffenden Verkaufsprospekt angegeben wurde. Es wird empfohlen, dass die Anleger den Abschnitt „Risikofaktoren“ der jeweiligen Verkaufsprospekte sehr genau beachten. Der Preis einiger Lyxor ETFs kann Wechselkurs- und Zinsänderungsrisiken im Hinblick auf die Währung des ETFs und die Währung des zugrunde liegenden Index bzw. zugrunde liegender Indexbestandteile unterliegen. Der Anleger sollte sich vor einem Investment in die Lyxor ETFs einen eigenen Eindruck über die Risiken u. a. aus einer rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Perspektive machen, ohne sich ausschließlich auf die Informationen zu verlassen, die ihm zur Verfügung gestellt werden. Er sollte, wenn er es für notwendig erachtet, seine eigenen Berater oder andere qualifizierte Fachleute in allen Angelegenheiten konsultieren. Jegliche Haftung seitens der SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. und/oder ihrer Tochtergesellschaften wird in Bezug auf die Nutzung dieser Informationen und der sich daraus ergebenden Folgen abgelehnt, insbesondere auch im Hinblick auf die Entscheidungen und Handlungen, die gestützt auf diesen Informationen getätigt werden. Der Nutzer ist daher alleine für die Verwendung der Informationen und der damit erzielten Ergebnisse haftbar. Es obliegt den Nutzern daher, sämtliche über das Internet erhaltenen Informationen zu prüfen.

Die auf dieser Website enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar und können eine solche Beratung, welche wir vor jeder Anlageentscheidung ausdrücklich empfehlen, nicht ersetzen.

23 Sep 2020

Indexanlagen als Beitrag zum Klimaschutz

Wenn sich ein Anleger entschieden hat, klimafreundlich oder ESG-bewusst anzulegen, stellt sich ihm eine wichtige Frage: aktiver Fonds oder Indexfonds?

Die einen sagen, aktive Fonds können nachhaltige Anlagestrategien, die zum Beispiel an den Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance – ESG) oder am Klimaschutz ausgerichtet sind, am besten umsetzen, da sie sich beim Kauf und Verkauf von Aktien ganz bewusst am Nachhaltigkeitsprofil der Unternehmen orientieren können. Andere sagen, mit Indexfonds kann man als Anleger transparent und regelbasiert dieselben Ziele erreichen – und das zu einem Bruchteil der Kosten, die bei aktiven Fonds anfallen.

Da verstärkt in klimafreundliche und sozial verantwortliche Strategien investiert wird, wird es auch immer wichtiger zu untersuchen, mit welchem Ansatz sich bestimmte Anlageziele am besten erreichen lassen. Von dieser Frage hängt es ab, wohin Investorengelder fließen, die einen wichtigen Beitrag zur Finanzierung der Rettung unseres Planeten leisten könnten.

In diesem Artikel gehen wir auf drei Faktoren ein, die nach unserer Überzeugung für einen indexbasierten Ansatz bei klimafreundlichen Anlagen und ESG-Anlagen sprechen – 2020 und weit darüber hinaus.

Grund #1: Dank höherer Datenqualität lassen sich über Indizes auch komplexere Nachhaltigkeitsziele abbilden

Dank einer verbesserten Datenqualität können Indizes heute auf alle möglichen Klima- und ESG-Richtlinien zugeschnitten und Anlegern mittels ETFs zu geringen Kosten zugänglich gemacht werden.

Eine der Innovationen in diesem Bereich sind Ausschluss-Screenings, die beispielsweise Unternehmen herausfiltern, die große Mengen an Kraftwerkskohle verbrauchen oder fördern. Ein solches selektives Screening erfolgt anhand von konkreten Kriterien wie Geschlechtergleichheit (Gender equality), Carbon Ratings oder der Ausrichtung an den UN-Nachhaltigkeitszielen (Sustainable Development Goals – SDGs). All diese Zielsetzungen lassen sich in Indizes umsetzen, sodass ein Großteil an nachhaltigen Anlagezielen heute mit einem indexbasierten Ansatz erreicht werden können.

Die Vielfalt neuer nachhaltiger Indizes eröffnet viele neue Einsatzmöglichkeiten und können zu neue Hauptbestandteilen eines Portfolios werden, beispielsweise Indizes mit einer Gewichtung nach ESG-Scores anstelle herkömmlicher marktkapitalisierungsgewichteter Indizes.

Die verbesserte Datenqualität macht es heute möglich, qualitativ hochwertige Indizes zu berechnen und damit gleichzeitig mehr Möglichkeiten, mit einem indexbasierten Ansatz transparent und kostengünstig zu investieren. 

Grund #2: Indizes machen nachhaltige Investments erweiterbar

Bei nachhaltigkeitsorientierten Anlagen liegt der Fokus häufig auf „Impact“, also der abgesehen vom finanziellen Ertrag messbaren Wirkung einer Anlage auf Gesellschaft oder Umwelt.

Impact Investing wird oftmals mit Privatkrediten und Private Equity-Finanzierungen in Verbindung gebracht – einen Bereich, in dem aktive Fonds eine wichtige Rolle spielen. Die Prinzipien des Impact Investing spielen auch bei börsennotierten Anlagen eine immer größere Rolle und lassen sich über Indizes ideal mit ETFs abbilden.

Da börsennotierte Unternehmen liquider sind als nicht börsennotierte Firmen, kann ein Indexanleger größere Kapitalbeträge mobilisieren, um beispielweise ESG-Ziele zu verfolgen.

Beispiele für ETFs von Lyxor, mit denen sich Anleger für Nachhaltigkeitsziele engagieren können, sind unsere auf die UN SDGs ausgerichteten Fonds, die sich mit ihren Investments für Maßnahmen zum Klimaschutzsauberem Wasserbezahlbare und saubere Energie und Geschlechtergleichheit einsetzen. Unsere ESG Trend Leaders ETFs investieren in Unternehmen, die ihre ESG-Ziele kontinuierlich verbessern und anpassen. Wir sind davon überzeugt, dass die größte Wirkung erzielt wird, wenn diejenigen Unternehmen unterstützt werden, die sich aktiv für Veränderungen einsetzen.

Grund #3: Passive Manager verschaffen sich aktiv Gehör

Eines der Argumente, die beim Vergleich von aktiven und indexbasierten Strategien für nachhaltigkeitsorientierte Anlagen immer wieder vorgebracht werden, ist das Thema Engagement der Aktionäre (Shareholder Engagement): Wie soll ein passiver Anleger die Unternehmen in seinem Portfolio zur Verantwortung ziehen?

Es finden sich zahlreiche passive Vermögensverwalter, darunter auch Lyxor, die sich dieser Problematik angenommen und eine Abstimmungspolitik eingeführt haben, wie man sie ansonsten nur von aktiven Portfoliomanagern kennt. Die Abstimmungspolitik und eine Dokumentation des bisherigen Abstimmungsverhaltens sind öffentlich zugänglich und der Fondsverwalter als Aktionär ist seinen Fondsanlegern gegenüber rechenschaftspflichtig. Die Shareholder Engagement-Politik von Lyxor sieht u.a. einen direkten Austausch mit Unternehmen vor, in dessen Rahmen wir unseren Erwartungen Ausdruck verleihen, etwa wenn es um Aspekte der Unternehmensführung geht.

Mit unserer aktualisierten Abstimmungspolitik für 2020 setzen wir verstärkt auf Einflussnahme bei Unternehmen. Bei Kontroversen in Umweltfragen oder mangelnder Transparenz bei Treibhausgasemissionen können wir die Entlastung des Vorstands oder die Zustimmung zur Wiederbestellung von Vorstandsmitgliedern verweigern. Ab 2021 können wir auch gegen die Wiederwahl eines Vorstandsvorsitzenden stimmen, wenn das Unternehmen sich weigert, den Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures zu folgen.

Zudem kann Lyxor künftig gegen Beschlüsse zur Vergütung von Führungskräften stimmen, wenn nichtfinanzielle Maßstäbe im Rahmen der Vergütungspolitik nicht ausreichend berücksichtigt wurden.

Dies zeigt, dass es möglich ist, mit „aktiven“ passiven Fondsmanagern über ETFs eine nachhaltige Geschäftspraxis zu fördern.

Eine größere Auswahl bedeutet mehr Möglichkeiten zur Erreichung nachhaltiger Anlageziele

In Kombination bedeuten die drei Faktoren  

  • hochwertige Nachhaltigkeitsdaten
  • Erweiterbarkeit indexbasierter Anlagen
  • Einflussnahme passiver Vermögensverwalter auf Unternehmen

für Anleger, dass sich auch mit indexbasierten Strategien ohne weiteres nachhaltige Anlageziele erreichen lassen.

Wir haben es uns bei Lyxor zur Aufgabe gemacht, Anlegern alle Arten von Indexprodukten anzubieten, die das Spektrum an klimafreundlichen, ESG-konformen und wertorientierten Anlageoptionen erweitern. Unser zukunftsweisender Green Bonds-ETF investiert ausschließlich in grüne Anleihen, die von der Climate Bonds Initiative zertifiziert sind. Dadurch wird gewährleistet, dass die Erlöse ausschließlich für klimafreundliche Projekte und Anlagen verwendet werden dürfen.

Und auch was das Pariser Klimaschutzabkommen betrifft, in dem sich beinahe 200 Länder verpflichtet haben, die Erderwärmung auf „deutlich unter“ 2°C über dem vorindustriellen Niveau zu begrenzen und „Anstrengungen zur Begrenzung auf 1,5°C“ über dem vorindustriellen Niveau zu unternehmen, können Indexprodukte einiges bewirken. Studien zeigen, dass die Folgen bei den Zielen von +2°C und +1,5°C sehr unterschiedlich ausfallen können1. Indizes können so gestaltet werden, dass sie auf das ehrgeizigere Ziel von 1,5°C ausgelegt sind.

Die in diesem Jahr aufgelegten Klimawandel-ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, zur Erreichung der anvisierten Klimaziele beizutragen. Sie können sofort damit beginnen – dank der Klimaschutz-Indizes von S&P und MSCI, in denen diejenigen Unternehmen stärker gewichten werden, die ihre CO2-Emissionen  reduzieren und so dem Klimawandel entgegentreten.

Zu unserer Freude lässt sich aktuell eine Verschiebung hin zu nachhaltigeren und „grüneren“ Portfolios am Markt beobachten. Wir sehen hier durchaus Parallelen zu der generellen Veränderung der Indexlandschaft, die die ETF-Branche mit ihrem Volumen von inzwischen 6,7 Bio. US-Dollar2 an den Finanzmärkten hervorgerufen hat.3

Anlegern, die nachhaltig investieren möchten, bietet sich eine große Auswahl – ETFs vereinen zahlreiche Vorteile, die einen genaueren Blick wert sind!

Erfahren Sie mehr über unsere Klimawandel-ETFs 

Quelle: Intergovernmental Panel on Climate Change, Special Report, Oktober 2018, https://report.ipcc.ch/sr15/pdf/sr15_spm_final.pdf Quelle: ETFGI, Stand September 2020.

Quelle: GSIA, 2018 Global Sustainable Investment Review.

Risikohinweise
Für Professionelle Anleger - nicht für Privatanleger geeignet

Diese Publikation ist eine werbliche Kundeninformation und dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf oder Handel von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Information genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen und unterliegt keinem Verbot des Handels vor Veröffentlichung. Alle Informationsquellen sind als zuverlässig eingestuft worden, eine Garantie für externe Informationsquellen wird nicht übernommen. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Vor der Investition in die Fonds sollte der Anleger unabhängige finanzielle, steuerliche, rechtliche und gegebenenfalls buchhaltungstechnische Beratung einholen. Als Anleger sollten Sie die Risiken berücksichtigen, denen Sie mit einer Anlage in ETFs ausgesetzt sind. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von ETF-Anteilen bewusst sein, dass ETFs gewisse Risiken beinhalten und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen und es schlimmsten Falls zu einem Totalverlust kommen kann. Eine umfassende Beschreibung der Fondsbedingungen und der dazugehörigen Risiken ist dem jeweiligen Verkaufsprospekt und den Wesentlichen Anlegerinformationen zu entnehmen, die, ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte, in Papierform kostenlos bei der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft Lyxor International Asset Management S.A.S., 17 Cours Valmy, Tour Société Générale, 92800 Puteaux, Frankreich oder Lyxor Funds Solutions S.A., 22 Boulevard Royal, L-2449 Luxembourg sowie bei der Vertriebsstelle der Fonds in Deutschland bei Lyxor International Asset Management S.A.S. Deutschland, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main sowie unter www.lyxoretf.de erhältlich sind. Die vorgenannten Dokumente sind in deutscher oder englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der Wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Erstellt von Lyxor International Asset Management S.A.S., eine französische vereinfachte Aktiengesellschaft mit begrenzter Haftung, die am 12. Juni 1998 von der französischen Autorité des Marchés Financiers (AMF) als Verwaltungsgesellschaft unter der Nummer GC 98-02 zugelassen wurde, deren eingetragener Sitz sich in 17 Cours Valmy, Tour Société Générale, 92800 Puteaux, Frankreich befindet und die beim Registre de Commerce et des Sociétés in Nanterre registriert ist.

Research-Hinweis
Lyxor International Asset Management („LIAM“) oder seine Mitarbeiter können Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen pflegen oder unterhalten, die in ihren Research-Berichten thematisiert werden. Anleger sollten sich daher bewusst sein, dass LIAM und seine Mitarbeiter möglicherweise einem Interessenkonflikt unterliegen, der die Objektivität des Berichts beeinträchtigen könnte. Anleger sollten diesen Bericht nur als einen von mehreren Faktoren für ihre Anlageentscheidung betrachten. Im Anhang finden Sie die Analystenzertifizierung(en), wichtige Hinweise und Haftungsausschlüsse. Besuchen Sie alternativ unsere globale Website zur Offenlegung von Researchergebnissen unter www.lyxoretf.com/compliance.

Interessenkonflikte
Dieses Research-Dokument enthält die Einschätzungen, Meinungen und Empfehlungen von Research-Analysten und/oder Strategen von Lyxor International Asset Management („LIAM“) aus den Bereichen Cross Asset und ETF. Sofern dieses Dokument Anlageideen enthält, die auf Makro-Einschätzungen der wirtschaftlichen Marktbedingungen oder dem relativen Wert beruhen, können diese von den grundsätzlichen Meinungen von Cross Asset und ETF Research und Empfehlungen in Sektor- oder Unternehmens-Research-Berichten von Cross Asset und ETF Research sowie von den Einschätzungen und Meinungen anderer Abteilungen von LIAM oder ihren Tochtergesellschaften abweichen. Die Research-Analysten und/oder Strategen von Lyxor Cross Asset und Lyxor ETF konsultieren regelmäßig LIAM-Mitarbeitende aus dem Vertrieb und der Portfolioverwaltung in Bezug auf Marktinformationen, darunter Marktkurse, Spreads und Handelsaktivität von ETFs, die Aktien-, Anleihe- und Rohstoffindizes nachbilden. Die Handelsabteilungen können oder konnten in der Vergangenheit Transaktionen grundsätzlich auf Basis der Einschätzungen und Berichte der Research-Analysten durchführen. Lyxor verfügt über verbindliche Research-Richtlinien und -Verfahren, die angemessen (i) sicherstellen sollen, dass in Research-Berichten angegebene Fakten auf zuverlässigen Informationen beruhen, und (ii) verhindern sollen, dass Research-Berichte unangemessen selektiv oder in unangemessener Staffelung veröffentlicht werden. Zudem hängt die Vergütung der Research-Analysten zum Teil von der Qualität und Genauigkeit ihrer Analysen ab, vom Kundenfeedback und von Wettbewerbsfaktoren sowie von den Gesamterlösen von LIAM, einschließlich Erlösen aus Anlageverwaltungsgebühren, Anlageberatungsgebühren und Vertriebsgebühren.​

Connect with us on linkedin